Nonqualified Stock Options Gaap

El artículo siguiente es adaptado y reimprimido del informe de impuesto de MampA, vol. 9, Nº 10, mayo de 2001, Panel Publishers, New York, NY. La mayoría de nosotros en el campo tributario se centran comprensiblemente en el tratamiento fiscal (en lugar de tratamiento contable) de cualquier problema en particular que afecta a MampA. Un ejemplo serían las opciones sobre acciones, ya sean opciones no calificadas o opciones de incentivos (ISO). Si uno cree que los beneficios fiscales de ISOs son tan grandes como se agrietado hasta ser, es sin duda indiscutible que hay una serie de restricciones de calificación en ISOs que los hacen poco atractivos a muchas circunstancias. Las ISO, por ejemplo, están sujetas a muchos requisitos de aprobación, calendario y requisitos de duración, reglas de ejercicio, pruebas de porcentaje y toda una serie de otras limitaciones (las categorías principales se enumeran a continuación). Por estas y otras razones, las opciones no calificadas constituyen el grueso de las opciones que flotan alrededor de América corporativa. Contabilidad importante, demasiado Aunque la mayoría de los abogados fiscales son vagamente conscientes de que hay implicaciones de carga de ganancias de las opciones sobre acciones (e ISOs en particular), muchos no han pensado seriamente acerca de estas reglas de contabilidad en cualquier detalle. La siguiente cartilla (una mezcla de impuestos más las reglas de contabilidad) debe remediar ese defecto. Contabilidad para opciones no calificadas Las opciones no calificadas (NSO) se definen mejor mediante exclusión. Abarcan todas las opciones que no cumplen con los requisitos especiales para ISOs. Las OSN pueden otorgarse tanto a los empleados como a los no empleados a cambio de sus servicios (por lo que los contratistas o consultores independientes están bien). No hay restricciones sobre las opciones, haciéndolas infinitamente flexibles. Las reglas del impuesto son bastante directas. Las ONS otorgadas en relación con el desempeño de los servicios no son gravables cuando se otorgan a menos que tengan un valor justo de mercado fácilmente verificable. Las ONS con un valor justo de mercado fácilmente comprobable son generalmente aquellas que se negocian en un mercado de valores establecido. Cuando se ejerce una ONN y se recibe la acción, el tenedor es gravado sobre la diferencia entre el precio pagado por la acción (el precio de ejercicio de la opción) y el valor de mercado. Este tratamiento se aplica independientemente de si el titular de la opción se cuelga de la acción después del ejercicio o lo vende inmediatamente. Véase Reg. Sect1.83-7 (a). Véase también Revenue Ruling 78-175, 1978-1 C. B. 304. El ingreso del ejercicio de las opciones no es sólo ingresos, sino que constituye compensación por servicios. Véase Reg. Sect1.83-7 (a). Por lo tanto, los impuestos sobre el empleo (y las reglas de retención) se aplican. Una buena parte de la planificación NSO consiste en tratar de evitar esta regla ordinaria de ingresos / compensación. Una excepción especifica que los ingresos no serán reconocidos en la fecha en que se ejerza la ONS si la acción recibida está sujeta a un riesgo sustancial de decomiso y no es transferible. En este caso, el receptor de la acción no será gravado hasta que cualquiera de estas dos condiciones caduque. Yo rc Sect83 (a). Una excepción a esta regla para las OSN se aplica cuando el empleado elige incluir el valor de la opción en los ingresos en la fecha de la donación, aunque está sujeto a un riesgo sustancial de decomiso. El empleado hace una elección de la Sección 83 (b), un formulario de una página que esencialmente dice que quiero ser gravado ahora. Previsiblemente, estos formularios normalmente se presentan sólo cuando el valor de la opción (valorado sin tener en cuenta las restricciones sobre la opción) es bastante bajo, o en algunos casos cero. Desde hace mucho tiempo es cierto que un objetivo tradicional de una elección 83 (b) es agresivo: tomar lo menos posible en ingresos como ingresos ordinarios. Luego, en virtud de la elección de la Sección 83 (b), el saldo (que finalmente se realizará cuando se ejerza la opción y se venda más tarde la acción), será una ganancia de capital. Suponiendo que la acción se mantiene para el período de tenencia requerido, será ganancia de capital a largo plazo. Además, en virtud de la elección de la Sección 83 (b), el momento de la tributación será diferente. Una pequeña cantidad de impuesto (o en algunos casos incluso cero) puede ser pagadera en el momento de la elección de la Sección 83 (b). Si se realiza la elección, el ejercicio de las opciones no será un hecho imponible. En su lugar, el ejercicio será simplemente una compra (más parecido a las normas ISO que se discuten más adelante), pero el diferencial entre el precio de ejercicio de la opción y el entonces valor de la acción no constituirá ingreso. Todo esto hace que la elección de la Sección 83 (b) sea un dispositivo bastante hábil. Antes de seguir adelante, sólo un par de advertencias sobre las 83 (b) elecciones. En primer lugar, sólo porque un NSO tiene un valor cero no significa que una elección 83 (b) no es necesaria si desea convertir la ganancia potencial en ganancia de capital. El IRS ha argumentado con éxito (y el Noveno Circuito, por lo menos, ha acordado) que un 83 (b) de las elecciones que informan el valor cero debe ser presentado con el fin de convertir una opción de valor cero en un activo de ganancia de capital cuando la opción se ejerce más tarde . Véase Alves contra Comisionado, 79 T. C. 864 (1982), affd. 734 F.2d 478 (9a Cir. 1984). Otro punto sobre las elecciones 83 (b) merece mención, simplemente porque tantos errores se hacen aquí mdash incluyendo por profesionales. Una elección 83 (b) debe ser hecha dentro de 30 días de la concesión de la propiedad restringida (en este caso, las opciones). La elección debe ser presentada dentro de este período de 30 días, y una copia de la elección debe acompañar a la declaración de los contribuyentes para el año en que las opciones fueron concedidas. No sé muy bien lo que hace el IRS con las elecciones 83 (b) (tal vez entran en un agujero negro en algún lugar), por lo que algunos podrían argumentar que este 83 (b) mandato de archivo y calendario no puede tener ningún dientes. Sin embargo, yo ciertamente querría tener pruebas de que yo había presentado oportunamente las elecciones 83 (b) para evitar cortejar el desastre. Echemos un vistazo a la deducción de impuestos corporativos por un momento, antes de recurrir al tratamiento contable. A efectos fiscales, cuando se emite una ONN, la empresa aún no ha pagado nada hasta que el trabajador haya sido gravado. Aquí hay una reciprocidad predecible. Suponiendo que la ONS está sujeta a restricciones (como la mayoría lo son), no hay ingresos para el empleado, y ninguna deducción a la compañía, hasta el momento en que estas restricciones caducan. O, como en el caso descrito anteriormente, si se ejerce la ONS y la opción tiene un margen entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado, ese monto del margen debe ser tomado en cuenta como salario por el empleado / titular de la opción. Por supuesto, esto genera una deducción correspondiente para la propagación a la empresa. Declaración Financiera Tratamiento de las ONS El tratamiento fiscal de las ONS es bastante sencillo. Afortunadamente, ese es también el caso con su tratamiento de estados financieros. Una empresa no está obligada a cobrar un cargo contra las ganancias en el momento en que se otorgan las NSO. Sólo cuando se ejerce (y se paga compensación) se requiere un cargo a los ingresos. Véase FASB. En el caso de una elección de la Sección 83 (b), que por definición implica que el empleado / titular de la opción haga una elección para incluir en los ingresos algo ahora, el mismo cargo de los estados financieros se aplicaría a la compañía. Por supuesto, sólo se aplicaría en la medida en que el empleado / titular de la opción tomó algo en el ingreso. Como se señaló anteriormente, la elección 83 (b) es a menudo presentada con cero o muy pocos ingresos, por lo que esto no es una gran preocupación para el estado financiero de la empresa. Impuestos y Contabilidad para opciones de acciones no calificadas. Vol. 9, No. 10, The MampA Tax Report (mayo de 2001), pág. 1.NEWS RELEASE 07/31/02 FASBs Planes con respecto a la contabilidad de las opciones de compra de acciones para empleados Norwalk, CT, 31 de julio de 2002mdash La contabilidad de las opciones sobre acciones de los empleados ha recibido atención renovada en los últimos meses. Durante las últimas semanas se han producido dos acontecimientos importantes. Varias compañías estadounidenses importantes han anunciado sus intenciones de cambiar su método de contabilización de las opciones sobre acciones de los empleados a un enfoque que reconoce un gasto por el valor razonable de las opciones otorgadas al llegar a los resultados informados. Entendemos que un número de otras compañías también están considerando la adopción de ese método. El FASB aplaude a esas empresas porque reconocer el gasto de compensación relacionado con el valor razonable de las opciones de compra de acciones de los empleados otorgadas es el enfoque preferible bajo las actuales normas contables estadounidenses (FASB Statement No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation). También es el tratamiento propugnado por un número creciente de inversores y otros usuarios de los estados financieros. Cuando FASB desarrolló el FAS 123 a mediados de la década de 1990, la Junta propuso la necesidad de ese tratamiento porque creía que ésta era la mejor manera de reportar el efecto de las opciones sobre acciones de los empleados en los estados financieros de una compañía. El FASB modificó esa propuesta ante la fuerte oposición de muchos en la comunidad empresarial y en el Congreso que amenazó directamente la existencia del FASB como un organismo de normalización independiente. Así, mientras que el FAS 123 establece que el reconocimiento de gastos por el valor razonable de las opciones sobre acciones otorgadas a los empleados es el enfoque preferible, permitió el uso continuado de los métodos existentes con divulgación en las notas al pie de los estados financieros del efecto pro forma sobre la utilidad neta Por acción, como si se hubiera aplicado el método de reconocimiento de gastos preferible. Hasta ahora, sólo un puñado de empresas eligieron seguir el método preferible. El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) concluyó sus deliberaciones sobre la contabilidad de los pagos basados ​​en acciones, incluyendo opciones de compra de acciones para empleados y anunció planes para emitir una propuesta de comentarios públicos en el cuarto trimestre de 2002. Esta propuesta requeriría que las compañías usen el IASB Las normas para reconocer, a partir de 2004, el valor razonable de las opciones sobre acciones de los empleados otorgadas como un gasto para llegar a los resultados informados. Si bien existen algunas diferencias importantes entre las metodologías de la propuesta del IASB y las contenidas en el FAS 123, el enfoque básico es la medición del valor de las opciones de acciones de empleados otorgadas con reconocimiento de gastos durante el período de consolidación de las opciones. El FASB ha estado trabajando activamente Con el IASB y otros importantes organismos nacionales de normalización para lograr la convergencia de las normas contables en los principales mercados mundiales de capital. La Junta ha estado supervisando de cerca las deliberaciones de la IASB sobre sus pagos basados ​​en acciones e insta a todas las partes interesadas a que presenten sus comentarios al IASB sobre su propuesta una vez que se publique a finales de este año. Adicionalmente, el FASB planea emitir una Invitación a Comentar resumiendo las propuestas de la IASBrsquos y explicando las principales diferencias entre sus provisiones y las actuales normas de contabilidad estadounidenses. El FASB entonces considerará si debe proponer cambios a las normas de los Estados Unidos sobre la contabilización de la compensación basada en acciones. Mientras tanto, en respuesta a las solicitudes de las compañías que consideran cambiar al método preferible bajo FAS 123, el FASB también planea considerar en su reunión pública del 7 de agosto si debe emprender un proyecto de alcance rápido y de alcance limitado relacionado con la provisión de transición En el FAS 123. Aplicada literalmente, la provisión de transición existente en el FAS 123 requeriría que las compañías que decidan cambiar al método preferible lo hagan prospectivamente para las opciones de acciones otorgadas después de la fecha del cambio. Esta disposición de transición era apropiada cuando se publicó el FAS 123 en 1995 porque, en ese momento, las empresas no disponían de información de valoración relativa a las concesiones anteriores de opciones sobre acciones para empleados. Sin embargo, ya no es así dado los requisitos de divulgación que han estado vigentes desde 1995 bajo el FAS 123. Sobre el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera Desde 1973, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera ha sido la organización designada en el sector privado para establecer estándares De la contabilidad financiera y la presentación de informes. Dichas normas rigen la preparación de informes financieros y son oficialmente reconocidas como autorizadas por la Securities and Exchange Commission y el American Institute of Certified Public Accountants. Tales normas son esenciales para el funcionamiento eficiente de la economía porque los inversores, acreedores, auditores y otros se basan en información financiera creíble, transparente y comparable. Para obtener más información sobre el FASB, visite nuestro sitio web en www. fasb. org. La Junta de Normas de Contabilidad Financiera Sirviendo al público inversionista a través de información transparente resultante de estándares de información financiera de alta calidad desarrollados en un proceso abierto, independiente y privado. Opciones de stock para empleados - Contabilidad GAAP Las opciones de stock de empleados (OEN) La remuneración basada en acciones, es posiblemente la forma más popular de compensación por incentivos. Hay muchas razones para esta popularidad. En primer lugar, las empresas afirman que los OEN mejoran el desempeño al dar a los empleados una participación en el negocio y, de este modo, alinear los incentivos de los empleados y las empresas. En segundo lugar, los ESO son vistos por los empleados como medios para la riqueza. Miles de gerentes, científicos, contadores, ingenieros, programadores y secretarios se han convertido en millonarios con ESOs. Debido a esto, las ESOs han surgido como una herramienta para atraer a trabajadores talentosos y emprendedores. En tercer lugar, aunque los OEN son una forma de compensación a los empleados, no tienen efectos directos en el flujo de efectivo. Cuarto, según los PCGA anteriores, los OEN proporcionaban beneficios a los empleados sin requerir el registro de costos. La oposición de las empresas a la propuesta del FASB a mediados de los años 90 de deducir el costo de los ESOs de los ingresos es testimonio de la importancia de este factor. Características de las opciones de compra de acciones de los empleados Una opción de compra de acciones de los empleados es una oportunidad contractual otorgada por una empresa a un empleado mediante la cual el empleado puede comprar un número fijo de acciones de la compañía a un precio determinado en o después de una fecha futura especificada. La figura 6.10 ilustra una opción otorgada a un empleado. El precio de ejercicio es el precio por el cual el empleado tiene derecho a comprar las acciones. Precio de ejercicio a menudo se establece igual al precio de la acción OD la fecha de concesión. La fecha de adjudicación es la fecha más temprana en que el empleado puede ejercer la opción: el empleado puede ejercer la opción en cualquier fecha posterior a la fecha de adquisición. La mayoría de los OEN tienen períodos de carencia de entre 2 y 10 años. Cuando el precio de las acciones es superior al precio de ejercicio, se dice que la opción está en el dinero. Es fuera de la moneda cuando el precio de las acciones es menor que el precio de ejercicio. Las opciones sobre acciones de los empleados se ajustan a dos grandes categorías: incentivos y no cualificados. Las opciones sobre acciones incentivadas o favorecidas por impuestos no se gravan hasta que el empleado vende el stock. Estas opciones deben ser otorgadas a su valor justo de mercado y la acción debe mantenerse durante dos años a partir de la fecha de la concesión y otro año a partir de la fecha de su ejercicio. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta suele ser gravada como ingreso ordinario. Las opciones sobre acciones no calificadas no tienen los beneficios fiscales de las opciones calificadas. Estas opciones se conceden a veces con un descuento del valor justo de mercado y los empleados se gravan en el momento del ejercicio sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de las acciones. En este caso, la empresa se beneficia de una deducción fiscal igual a la cantidad de ingreso reconocido por el empleado. Contabilidad y presentación de informes para los ESO Existen dos cuestiones contables importantes relacionadas con los OEN: (1) dilución del beneficio por acción (EPS) y (2) reconocer el costo de la opción de compra de empleados como un gasto en ingresos corrientes. Esta sección trata ambos temas. Dilución de ganancias por acción. SFAS128 reconoce la dilución potencial de los ESOs al determinar las ganancias diluidas por acción. El método de las acciones en tesorería disuade el grado de dilución basado en el precio de ejercicio y el precio actual de las acciones. Los ESOs en el dinero se consideran valores dilutivos y afectan a las EPS diluidas. Los ESOs fuera del dinero se consideran valores antidilutivos y no afectan a las EPS diluidas. Gastos de Compensación. La contabilidad y la presentación de informes para los OEN están prescritas bajo SFAS 123 y su sucesor, SFAS 123 (R). El SFAS 123 no exigía que las empresas reconocieran el costo de los ESOs en los ingresos contables, sino que las empresas fueron alentadas a reconocer este costo. Como era de esperar, la mayoría de las empresas no reconocían el coste de los OEN. El SFAS 123, sin embargo, exigía que las compañías revelaran en una nota la utilidad neta pro forma (y EPS) que reflejaba el gasto de compensación proveniente de los OEN. Los opositores a la contabilidad bajo SFAS 123 denunciaron el incumplimiento de las normas al reconocer los gastos de compensación en el cuerpo de la cuenta de resultados. En el entorno político posterior a Enron, la transparencia en la información financiera se hizo popular y SFAS fue revisado como SFAS 123 (R). Esta norma revisada exigía el reconocimiento del gasto de compensación relacionado con las opciones sobre acciones de los empleados en el cuerpo de la cuenta de resultados. Determinar el gasto de compensación de la ESO para un período es un proceso de dos pasos: (1) determinar el costo de los OSE otorgados y (2) amortizar este costo durante el período de adquisición de la opción para determinar el gasto de compensación para cada período. Discutimos cada paso: Determinación del costo de la ESO. El costo de los ESOs se determina en el momento de la concesión. El costo de ESO es el producto del valor razonable de cada opción individual y el número de opciones que se espera que se otorguen. El valor razonable de la ESO se determina mediante la aplicación de un modelo de precios de opciones (generalmente el modelo de Black-Scholes) a partir de la fecha de concesión. El Anexo 6.11 identifica los factores que afectan al valor razonable de una opción. (Proporcionamos un análisis adicional de los costos y beneficios de los OEN en el Apéndice 6B). Aunque no damos los detalles de cómo se determina el valor de la opción, sí indicamos que la vida esperada de la opción se basa en la fecha de ejercicio esperada, no en la fecha de consolidación. El número de opciones que se espera adquirir es determinado ajustando el número de opciones otorgadas para la rotación esperada del empleado durante la vida esperada de la opción. Como ya se ha señalado, el coste del ESO se determina una sola vez, en el momento de la concesión. No se efectúan ajustes a este coste, incluso si el valor razonable de la ESO cambia. Amortización del coste de la ESO. Mientras que las empresas esperan que las ESO motiven a los empleados a trabajar en interés de los accionistas, también especifican períodos mínimos de consolidación para alinear aún más los incentivos de los empleados y las empresas a largo plazo. Se espera que este beneficio de la ESO persista por lo menos hasta que el empleado sea libre de ejercer la opción. En consecuencia, el valor razonable de las OEN concedidas se amortiza de forma lineal durante el período de carencia. El gasto de compensación para un período se basa en la amortización acumulada de todos los ESO pasados ​​y actuales que aún no han sido adquiridos. Aunque las opciones pendientes (en ausencia de efectos de incentivo) constituyen un costo neto potencial para los accionistas actuales, no imponen un compromiso fijo de flujo de efectivo a la empresa ni implican una asignación de recursos fuera de los accionistas. Específicamente, los OEN no afectan ni al pasivo total ni al patrimonio de los accionistas: cualquier transferencia de riqueza ocurre solamente entre los accionistas actuales y los accionistas potenciales (empleados). La implicación del análisis es que mientras que la reducción potencial en el valor de las partes actuales del capital debe ser considerada (tal como en el análisis de la equidad), puede ser ignorada para evaluar la solvencia y la liquidez (por ejemplo en análisis de crédito). Dependiendo del tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones, pueden clasificarse en opciones de acciones calificadas y no calificadas. Las opciones de acciones calificadas también se denominan Opciones de acciones de incentivo (ISO). Los beneficios derivados del ejercicio de las opciones de compra de acciones cualificadas (QSO) se gravan a la tasa del impuesto sobre las ganancias de capital (típicamente 15), que es inferior a la tasa a la que se gravan los ingresos ordinarios. Y para recibir el tratamiento preferencial de ganancia de capital, los titulares de opciones deben mantener la acción por lo menos dos años después de recibir la opción y un año después de ejercerlo. El beneficio de las opciones de acciones no calificadas (NQSO) se considera ingreso ordinario y, por lo tanto, se grava a una tasa más alta. Las NQSO pueden tener impuestos más altos, pero también ofrecen mucha más flexibilidad en términos de quiénes pueden ser concedidos y cómo pueden ser ejercidos. Las compañías suelen preferir otorgar opciones de acciones no calificadas porque pueden deducir el costo incurrido para NQSOs como un gasto operativo antes. Tipos de opciones de acciones no calificadas: Los empleados generalmente don8217t deben impuestos cuando se otorgan estas opciones. Cuando se ejerce, el impuesto se paga sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado del stock. Pueden ser transferibles. Calificado o Incentivo: Para los empleados, estas opciones pueden calificar para un tratamiento fiscal especial sobre las ganancias. El impuesto es diferido hasta que vendan la acción. Sin embargo, el ingreso se considera un elemento de preferencia 8221 para calcular el impuesto mínimo alternativo. Por otro lado, las opciones de acciones no calificadas vienen con pocas secuencias adjuntas. Su empresa simplemente otorga las opciones a un precio de ejercicio fijo a un selecto grupo de empleados. A medida que los empleados ejercen las opciones, la empresa reclama una deducción fiscal por la diferencia entre el valor justo de mercado y el precio de ejercicio. Por supuesto, esta cantidad también es gravable para los empleados. Lo mejor de todo es que la compañía no está cargada con las restricciones que pueden afectar las opciones sobre acciones de incentivos. Por ejemplo, con una opción de acciones de incentivo, el precio de ejercicio no puede ser inferior al valor justo de mercado de la acción cuando se emita la opción. No existe tal restricción sobre las opciones no calificadas. No es un slam-dunk por cualquier medio, pero su asesor fiscal puede ayudarle a comparar las diferencias entre opciones no calificadas y opciones de acciones de incentivo. Usted puede ser sorprendido en el resultado. Scale Finance LLC (www. scalefinance) ofrece servicios CFO de contrato. Soluciones de controladores y soporte en la captación de capital. O ejecutar transacciones de MampA. A empresas emprendedoras. La firma se especializa en informes financieros rentables, previsión de presupuestos de amplificación, controles de implementación, modelado complejo, valoraciones de negocios. Y otra gestión financiera, y proporciona ayuda estratégica para las empresas que crean capital de crecimiento o considerando MampA / oportunidades de recapitalización. 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Esta columna servirá como una introducción al tema, cubriendo las principales ventajas e inconvenientes de las opciones sobre acciones, así como los diferentes tipos de opciones que las corporaciones pueden otorgar a sus empleados. Por Phil Weiss (TMF Grape) 8 de septiembre de 2000 El tema de las opciones sobre acciones es uno que aparece frecuentemente en estos días, particularmente en el caso de compañías tecnológicas, ya que los empleados ven las opciones como una fuente importante de compensación. Entre las compañías que he visto criticadas con más frecuencia por los medios financieros y Fools por su uso de opciones sobre acciones, están Cisco (Nasdaq: CSCO) y Microsoft (Nasdaq: MSFT). Esta noche pondré una base discutiendo las principales ventajas de las opciones sobre acciones, los diferentes tipos y cómo se tratan para los propósitos del impuesto sobre la renta. En los informes futuros discutiré el tratamiento en el estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo. Ventajas y desventajas Por regla general, según los principios contables generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés), las compañías no están obligadas a reportar ningún gasto de compensación en sus estados financieros presentados públicamente cuando otorgan opciones sobre acciones. Sin embargo, cuando se ejercen determinadas opciones, las empresas reciben una deducción fiscal, que puede proporcionar importantes ahorros en el impuesto sobre la renta. Si alguna vez te has preguntado por qué las corporaciones les gusta usar las opciones de acciones como parte del paquete de compensación general, todo lo que necesitas hacer es releer ese último párrafo. En resumen, nada podría ser más fino que obtener una deducción fiscal sin ver las ganancias penalizadas. Por supuesto, hay otras ventajas para la emisión de opciones sobre acciones. Por lo general, se utilizan para alinear los intereses de los empleados con los de la empresa. La línea de pensamiento aquí es que como parte propietarios de la empresa, los empleados trabajarán aún más duro para asegurar el éxito de la empresa. Hay dos argumentos que comúnmente encontrará en contra del uso de opciones sobre acciones: Dilución de la propiedad y sobrevaloración de los ingresos de explotación. Cuando un empleado ejerce sus opciones sobre acciones, la empresa tiene que emitir nuevas acciones o salir en el mercado abierto y comprar acciones. Si se emiten nuevas acciones, su propiedad se diluye. Si la empresa compra acciones en el mercado abierto, entonces la empresa, que sólo recibe el precio de ejercicio del empleado, tiene que pagar precio de mercado por las acciones que compra. Esto resulta en un flujo de efectivo neto para la empresa. Dado que el impacto de la deducción de compensación que una corporación puede reclamar a efectos fiscales no está incluido en los ingresos GAAP de una empresa, muchos consideran que el uso de opciones le permite a la compañía exagerar sus ingresos. Incentivos Opciones de Stock (ISOs) Las ISOs son las más favorables para los empleados y menos favorables para la empresa. Normalmente, usted encontrará que sólo altamente compensado o empleados clave se conceden ISOs. Para que una opción califique como ISO a efectos fiscales, debe pasar ciertos criterios. Si no lo hace, entonces se trata como una opción no calificada. Para el empleado, hay dos aspectos clave para ISOs. La primera es que el concesionario no paga impuestos hasta que se vende la acción subyacente. Más importante aún, la diferencia entre el precio de venta de la acción y el precio de ejercicio se grava a las tasas de plusvalías (normalmente 20). Una vez que la acción ha sido comprada bajo ISO, no puede ser vendida dentro de dos años a partir de la fecha en que fue otorgada o dentro de un año a partir de la fecha en que se ejerció la opción y la acción comprada, la que sea posterior. El incumplimiento de estos requerimientos de período de tenencia hace que la ganancia esté sujeta a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias (máximo 39.6). Desde la perspectiva de la empresa, ni la concesión de la opción ni el ejercicio relacionado representan hechos imponibles. Opciones de acciones no calificadas (NSOs) En pocas palabras, las ONS son opciones que no califican como ISOs. La diferencia más grande entre NSOs e ISOs es el tratamiento de impuesto, que favorece perceptiblemente corporaciones más bien que empleados. El empleado es gravado sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de la acción en el momento del ejercicio a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Para propósitos de impuestos, la corporación puede reclamar una deducción de compensación (35 tasa) igual en cantidad a lo que el individuo incluye como ingreso. 200 Precio de ejercicio: 20 Precio de la acción en la fecha de ejercicio: 150 Deducción de la compensación (sólo impuestos): 26,000 200 x (150-20) Beneficio fiscal corporativo: 9,100 ( 35 x 26,000) Impuesto a la Renta Individual Pagado: 10,296 (39,6 x 26,000) Desde la perspectiva del IRS, esta situación normalmente funciona bastante bien. El monto de la deducción de impuestos concedida a las corporaciones es menor que el monto del impuesto pagado por individuos altamente compensados. Esto significa que el IRS es un flujo de efectivo positivo en términos de la cantidad de ingresos fiscales netos generados por el ejercicio de las ONS. Las opciones sobre acciones son una parte importante de la compensación que puede ser vista de diferentes maneras por diferentes inversores. Theres mucho más a la situación de lo que se presenta aquí, y el tratamiento de las opciones sobre acciones en los estados financieros contiene muchas inconsistencias. Estos temas serán explorados más en futuras columnas.